近期供應鏈消息透露,全球半導體產(chǎn)業(yè)的低谷已經(jīng)過去,2023年的基期低使得上下游逐漸擺脫困境。
然而,我們?nèi)孕桕P注兩個關鍵變量影響復蘇。首先,國內(nèi)疫后解封后的消費需求依然疲弱。其次,美國對華實施的中禁令仍在干擾著行業(yè)發(fā)展。
臺積電總裁魏哲家表示,由于總體經(jīng)濟疲軟,國內(nèi)需求復蘇緩慢,終端市場需求疲弱,客戶庫存調整將延至第4季。不過,目前已經(jīng)觸底,需求正在顯著好轉,PC和手機客戶需求逐步回穩(wěn),預計2024年半導體產(chǎn)業(yè)庫存將達到更健康、更低水平。
半導體供應鏈認為,中美沖突升級、通膨壓力增大、國內(nèi)景氣低迷以及全球政經(jīng)環(huán)境的不確定性,使市況復蘇時間一再推遲。盡管終端庫存水平已近安全水位,但在終端應用需求未能迅速回升的情況下,2023年第4季景氣仍未完全回暖。
不同產(chǎn)業(yè)、地位和創(chuàng)新應用等因素將導致上下游業(yè)者復蘇時間的明顯差異。
在臺半導體電子產(chǎn)業(yè)鏈中,僅半年時間,臺積電便迅速回升,第3季業(yè)績開始復蘇,2023全年業(yè)績跌幅持續(xù)收斂。市場看好臺積電憑借先進制程技術和強大的代工報價,以及先進封裝的全面優(yōu)勢。目前,3納米產(chǎn)能和客戶訂單持續(xù)增加,預示著2024年將迎來強勁的增長動力。
而在二線晶圓代工方面,聯(lián)電10月合并營收較9月略增0.7%,為9個月以來的新高,第4季出貨小減約5%,ASP維持不變,單季營收預計將保持穩(wěn)定或略有下降。
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