據(jù)媒體報道，在全球經(jīng)濟面臨衰退風險的背景下，臺積電卻展現(xiàn)了與眾不同的表現(xiàn)。盡管面臨美國關稅政策升級、AI出口禁令以及被迫擴大在美投資等多重壓力，臺積電仍維持了對全年美元營收增長25%的預期，并給出了優(yōu)于市場預期的二季度財測。
面對外界傳言，臺積電明確回應稱，公司并未與英特爾等廠商洽談合資事宜，且先進封裝技術CoWoS的產(chǎn)能需求依舊旺盛，預計將實現(xiàn)翻倍增長。此外，臺積電強調(diào)，其在德國和日本的擴產(chǎn)計劃進展順利，而美國亞利桑那州的第二座和第三座工廠也將按計劃提前半年投產(chǎn)，未來還計劃建設第四至第六座工廠。
臺積電應對挑戰(zhàn)的策略可概括為“不抗旨、守獨家、大漲價”。首先，公司在政策層面積極配合美國政府的要求，避免與相關部門發(fā)生直接沖突。其次，臺積電憑借其在先進制程和產(chǎn)能上的絕對優(yōu)勢，繼續(xù)穩(wěn)固晶圓代工市場地位，目前其市占率接近70%，7納米以下制程占比更高達90%。最后，臺積電通過提升代工價格，成功將美國工廠高昂的運營成本轉(zhuǎn)嫁給客戶，進一步鞏固了其市場話語權。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，二季度財測的亮眼表現(xiàn)不僅得益于3納米和5納米制程的持續(xù)滿載，還受到關稅政策不確定性的影響。美中等國供應鏈為應對潛在風險，紛紛加大備貨力度，催生了大量急單需求。例如，此前華為曾緊急通過專機運送芯片，而蘋果也被傳調(diào)用多架飛機運輸產(chǎn)品。這種“搶貨”現(xiàn)象表明，供應鏈正在全力提高庫存以應對未來可能的關稅沖擊。
然而，市場并非全然樂觀。有供應鏈人士指出，臺積電提到“供需較此前更為平衡”，這可能暗示需求緊張程度有所緩解。此外，盡管臺積電現(xiàn)階段未出現(xiàn)客戶砍單現(xiàn)象，但晶圓代工與終端市場之間存在“時間差”，下半年的市場需求仍存在不確定性。
與此同時，設備廠商ASML的首季訂單金額大幅下滑，季減44.5%，引發(fā)市場對半導體需求放緩的擔憂。對此，業(yè)內(nèi)人士分析稱，ASML的業(yè)績下滑主要源于非臺積電客戶，例如受到美國出口限制影響的中國廠商，以及削減資本支出的三星電子和英特爾。
臺積電對AI需求的強勁增長保持信心，稱CoWoS封裝產(chǎn)能將翻倍。然而，市場卻傳出訂單調(diào)整、延后拉貨和減單的消息，供需狀況似乎存在矛盾。對此，供應鏈人士表示，臺積電的擴產(chǎn)計劃仍在推進，但具體進機和量產(chǎn)時間尚未完全確定，未來將根據(jù)政經(jīng)局勢動態(tài)調(diào)整產(chǎn)能。
總體來看，臺積電在多重挑戰(zhàn)下展現(xiàn)了強大的抗壓能力，但未來市場走勢仍需進一步觀察。

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