官方承諾：K60至尊版將會首批升級MIUI 15
全新的MIUI 15今天也有了消息，在官宣了K60至尊版將會搭載天璣9200+處理器和獨顯芯片X7的同時，Redmi給出了官方承諾，K60至尊重大更新首批升級，會首批推送MIUI 15。也就是說雖然
近來半導體行情走勢雜音頻傳，看衰看漲齊飛。
其中，知名分析機構Future Horizons創(chuàng)始人兼CEO Malcolm Penn已將他對2022年半導體成長預測降至個位數(shù)，并警告2023年恐出現(xiàn)兩位數(shù)的下滑，及預計全年將崩盤大跌約22%。
此前，《經(jīng)濟學人》雜志則以“芯片制造商在經(jīng)歷了渦輪增壓式的榮景，是否會陷入超大規(guī)模的蕭條？”為題撰文，稱芯片的“供不應求”已經(jīng)反轉為“供應過剩”。
花旗集團分析師Christopher Danely則稱，市場正面臨至少十年甚至是近20年來以來最嚴重的半導體衰退，預期每家公司和每個終端市場都會經(jīng)歷一次調整。
值得注意，調研機構通常對市場行情的預測每個季度會有所不同或調整變化。但在5月、7月和8月的公開發(fā)言中，Malcolm Penn一直堅稱2023年芯片市場將下滑22%。
對于這一跌幅比例，集微咨詢研究總監(jiān)趙翼表示，明年芯片市場下降幅度并不會這么大，其中主要看存儲器的情況。而近年來存儲器價格對于全球半導體市場規(guī)模的波動性影響已經(jīng)明顯下降。
另外，世界半導體貿易統(tǒng)計組織（WSTS）和調研機構IDC也分別從產業(yè)調研走勢角度預測，2023年芯片市場將呈現(xiàn)個位數(shù)增長，即分別為4.6%和6%。
顯而易見，由于新冠疫情、局部沖突、地緣博弈、經(jīng)濟下行和產業(yè)“內卷”等因素，全球半導體行業(yè)已經(jīng)到了復雜多變的拐點時空，而這時某種程度上“信心或許比黃金重要”。
因此，在推動全球半導體、科技乃至社會經(jīng)濟發(fā)展過程中，盡管市場出現(xiàn)疲軟，但大肆鼓吹行業(yè)下行的焦慮或許不宜被大肆渲染，而需更務實求真、攜手共進及攻堅克難的內核傳達，以及更長遠和深入的審慎看待行業(yè)發(fā)展。
01
全球主要半導體廠商業(yè)績喜憂參半
誠然，在經(jīng)歷疫情紅利期后，當前全球半導體市場逐步進入結構性調整的下星期。
花旗集團警告稱，隨著經(jīng)濟衰退風險的增加，半導體股票將走向長期低迷。這一悲觀預測是在半導體行業(yè)的英偉達和美光科技等主要公司在對收入前景發(fā)出警告以及股價暴跌之后做出的。
具體來看，根據(jù)WSTS的數(shù)據(jù)，2022年第二季度，全球前15家半導體供應商的業(yè)績喜憂參半。
圖源：semiwiki
其中，2022年第二季度SK海力士和美光科技分別以13.6%和11.0%的收入增長領先。得益于收購Xilinx，AMD的收入增長了11.3%。表現(xiàn)最差的英偉達由于游戲業(yè)務疲軟而下跌19%，英特爾由于PC市場疲軟而下跌16.5%。
半導體行業(yè)分析機構Semiconductor Intelligence（SI）表示，2022年第三季度的主要半導體企業(yè)前景也喜憂參半。其中，最強勁的增長來自主要提供模擬IC和分立器件的公司。意法半導體的預期最高，其2022年第三季度的收入有望環(huán)比增長10.5%。這得益于強勁的整體需求，尤其是在汽車和工業(yè)領域。
此外，英飛凌科技、恩智浦半導體和ADI公司也將得益于汽車和/或工業(yè)領域，預計2022年第三季度的收入增長；智能手機市場的疲軟，可能會導致聯(lián)發(fā)科2022年第三季度收入下降的主要因素；由于游戲業(yè)務持續(xù)疲軟，英偉達預計下降12%。
Semiconductor Intelligence認為，2022年第三季度收入降幅最大的將來自內存公司，其中美光的跌幅將達21%。雖然三星沒有提供具體的營收，但三星半導體業(yè)務負責人Kye Hyun Kyung博士表示，2022年下半年“看起來很糟糕”。
對于各主要半導體企業(yè)后續(xù)經(jīng)營走勢，集微咨詢研究總監(jiān)趙翼概述道，受通貨膨脹以及烏克蘭危機造成的能源和食品價格上漲影響，2023年的全球經(jīng)濟增速將比今年放緩。但中國市場相信在疫情逐步得到控制的情況下，消費需求的潛力將被進一步挖掘。
“智能手機、PC等終端消費電子產品2023年不會比2022年有大幅增長，會比較平穩(wěn)。蘋果公司iphone14銷售不及預期，很多相關半導體公司2022年還比較平穩(wěn)，但是2023年可能會出現(xiàn)較大幅度下滑。”
趙翼進一步補充稱，“受需求不景氣、中美貿易摩擦影響，CPU、GPU等公司2023年營收也將較為平穩(wěn)或下滑。另外，汽車半導體公司2022年還是保持著較高速增長，但2023年增速可能會放緩。”
另一方面，需要注意的是，盡管很多分析師將行業(yè)低迷歸咎于個人電腦和智能手機銷售因經(jīng)濟衰退而大幅降溫，但他們指出汽車和工業(yè)部門持續(xù)強勁是樂觀的理由。然而，花旗集團分析師Christopher Danely認為這些強勁行業(yè)已顯示出未來疲弱的跡象。
由此，分析師觀點的迥異，也為相關調研機構的對芯片市場行情數(shù)據(jù)預測的大不相同埋下了伏筆。
02
各機構預測芯片市場行情“看跌”居多
雖然“2023年芯片市場將崩盤大跌22%”的論調和數(shù)據(jù)存在危言聳聽之嫌，但綜合來看各機構對明年芯片市場“看跌”居多。當然，其中也不乏預測為正增長的分析機構。
作為Future Horizons的創(chuàng)始人兼CEO，Malcolm Penn一直在警告第17個市場衰退期的到來，甚至宣稱其是唯一一位警告行業(yè)衰退即將來臨的分析師。
他在一次網(wǎng)絡會議上指出，“在經(jīng)濟、單位需求、資本支出和平均售價（ASP）四大方面，每一個警告燈現(xiàn)在都在閃爍紅色。”前景很少比這更糟，尤其是在全球經(jīng)濟同時走向衰退和通貨膨脹的情況下。
Malcolm Penn稱，"崩盤"稍微提前到來，這導致了增長預期的下調。在2022年1月，他預測芯片市場將增長4%到14%，最有可能是10%。如今，Penn認為2022年的增長率在2%到6%之間，其中最可能的數(shù)字是中間值。
簡而言之，他已將對全球芯片市場的看法降至2022年增長4%，隨后在2023年收縮22%。
不過，趙翼表示，“我不認為下降幅度會這么大，這主要其實看存儲器的情況。2019年全球半導體市場規(guī)模下降了12%，其中一個很重要的原因就是存儲器價格的下跌。”
“早在2002年之后，全球半導體市場沒有遭遇過兩位數(shù)的下跌。2018年存儲器價格是一個高點，當時其占全球半導體市場規(guī)模比例達到了34%，而近兩年存儲器全球半導體市場規(guī)模約為26-28%。存儲器價格對于全球半導體市場規(guī)模的波動性影響已經(jīng)明顯下降。”
基于此，趙翼認為，2023年全球半導體市場規(guī)模將在-5%到+3%范圍內，但傾向于-5%之內的小幅下跌。其中，存儲器、微處理器、邏輯器件會有較大幅度下降，分立器件、傳感器、模擬芯片、光電器件會比較穩(wěn)定。
與之類似，調研機構Gartner的預測中表示，預計2022年全球半導體收入將增長7.4%，低于其上一季度預測的2022年增長13.6%。
Gartner研究業(yè)務副總裁Richard Gordon稱，"盡管芯片短缺正在緩解，但全球半導體市場正在進入一個疲軟期，這將持續(xù)到2023年，屆時半導體收入預計將下降2.5%。”
總體上，由于預計全年經(jīng)濟狀況將惡化，2022年全球半導體收入已從上一季度的預測減少 367億美元至6392億美元。對于明年，Gartner預計芯片收入將收縮至6231億美元。
此外，Semiconductor Intelligence預測稱，2022年的半導體增長為5%，比2021年的26%增長減速21個點，這在最近公開的預測中是最低的。
Semiconductor Intelligence進一步指出，從2022年第一季度到2023年第一季度，半導體市場可能會出現(xiàn)至少連續(xù)五次季度環(huán)比下降。如果全球經(jīng)濟的疲軟程度不超過當前預期，那么半導體市場應該會在2023年下半年出現(xiàn)溫和復蘇。然而，季度趨勢將推動市場負增長，預計2023年下降6.0%。
與之不同，部分調研機構則預測明年的芯片市場仍將正向增長。
圖源：evertiq
例如WSTS預計，芯片需求將再次連續(xù)強勁，繼2021年26.2%的強勁增長后，2022年全球半導體市場將再次實現(xiàn)兩位數(shù)的增長，預測值為增長13.9%至6330億美元。
WSTS指出，大多數(shù)主要類別在2022年預計將出現(xiàn)兩位數(shù)的同比增長，其中邏輯類增長24.1%，模擬類增長21.9%，傳感器增長16.6%。光電產品仍然是預測中最弱的類別，預計將同比大致持平（+0.2%）。
“到2023年，在幾乎所有類別的中個位數(shù)增長的推動下，全球半導體市場預計將增長4.6%至 6620億美元。預計所有地區(qū)都將在2023年實現(xiàn)增長。” WSTS表示。
03
多重宏微觀因素影響市場行情走勢
對于2023年芯片市場的行情走勢，各機構的預測可謂喜憂參半。
圖源：semiwiki
簡單概括：Semiconductor Intelligence預測下降6.0%；Future Horizons預測大幅下降22%；Gartner預測小幅下降2.5%。
不過，IDC和WSTS預計2023年芯片市場將持續(xù)增長，但增速低于2022年。其中IDC預計增速為6.0%，而WSTS最新的預計增速為4.6%。
在調研預測數(shù)據(jù)大不相同背后，各機構也均給出了部分相關原因。
其中，在預測2023年增長為負的機構方面，Semiconductor Intelligence表示，除了消費電子市場疲軟，全球經(jīng)濟前景是另一個導致半導體市場放緩的重要因素。
IMF等金融機構最近對2022年全球GDP增長的預測是在2.7%到3.2%之間。與2021年的增長相比，下降（或減速）的百分點在2.9點至3.3點之間。
基于此，Semiconductor Intelligence的預測模型顯示，GDP增長減速3個百分點將導致半導體市場增長減速16個百分點。預計2023年全球GDP將出現(xiàn)0.3至1.0點的持續(xù)增長減速。
然而，全球經(jīng)濟衰退已然是一種較大可能性。彭博社的調查數(shù)據(jù)顯示，未來12個月內美國經(jīng)濟衰退的概率為48%，歐元區(qū)為80%。
另外，Malcolm Penn表示，幾個季度以來，芯片單位出貨量的增長超過了長期平均水平，這意味著客戶一直在重復訂購，并將部件托付給庫存。隨著客戶開始削減訂單，平均銷售價格也隨之下降。
因此，邏輯、微芯片和模擬器件的平均售價在2022年第三季度下降只是時間問題。
在資本支出方面，Malcolm Penn指出，這幾年來其一直處于歷史高位——占銷售額23%，而長期平均水平約為銷售額的13%。他強調，這些支出中的大部分將在不需要時創(chuàng)造產能。綜合來看，這些因素導致了增長預期的下調。
當然，由于芯片作為嵌入消費終端的商品，消費者對電子消費品的態(tài)度也至關重要。
Richard Gordon表示，"通貨膨脹、稅收和利率的上升，加上能源和燃料成本的提高，正在給消費者的可支配收入帶來壓力。這正在影響個人電腦和智能手機等電子產品的支出。"
不過，疫情或將在2023年繼續(xù)為半導體行業(yè)帶來“紅利”。
畢馬威的調研表示，大約56%的半導體行業(yè)主要廠商預計，芯片短缺將持續(xù)到2023年。而由于這種預期或將推高電子產品的價格，95%的受訪者表示，相信他們公司的收入將在未來一年增長。
此外，WSTS預計，2022年支撐此前快速增長的運算用邏輯芯片和存儲器都將減速。但2023年邏輯芯片和存儲器仍將以中個位數(shù)增長，從而推動整個市場保持正向增長。
而IDC則預預測稱，繼2021年增長6%之后，智能手機出貨量預計將在2022年下降7%。但2023 年將恢復到5%的增長率。PC在2021年增長15%，預計2022年和2023年分別下降13%和3%。總體上，這將推動行業(yè)在2023年繼續(xù)保持增長。
04
“未來十年半導體市場總值將超萬億美元”
對于未來行業(yè)的發(fā)展走勢，Richard Gordon表示，"雖然消費領域將放緩，但由于持續(xù)的云基礎設施投資，來自數(shù)據(jù)中心市場的半導體收入將保持較長時間的彈性，2022年將增長20%。"
“此外，隨著向電動汽車和自動駕駛汽車的過渡，每輛車的半導體含量將增加，汽車電子領域將在未來三年內繼續(xù)實現(xiàn)兩位數(shù)的增長，”Gordon指出，“預計每輛車的半導體含量將從 2022年的712美元增加到2025年的931美元。”
不過，花旗集團分析師Christopher Danely并沒有看到同樣的積極因素，且認為這些強勁行業(yè)已顯示出未來疲弱的跡象。
“我們還看到汽車和工業(yè)終端市場出現(xiàn)調整的初步跡象，鑒于經(jīng)濟衰退和庫存增加，我們繼續(xù)認為半導體行業(yè)正進入十年來最嚴重的低迷期，” Christopher Danely稱，美光科技和ADI公司的高管最近幾周都披露了來自汽車和工業(yè)部門的訂單被取消。
此外，Christopher Danely還表示， “我們預計會有更多公司宣布來自汽車/工業(yè)終端市場的訂單取消，因為產能增加而需求減弱。”這將導致芯片股進一步下跌。
“我們仍然相信，每個企業(yè)/終端市場都會修正，我們預計SOX（費城半導體指數(shù)）指數(shù)將觸及新低，再跌25%。” Christopher Danely強調。
今年以來，SOX指數(shù)下跌了32%。如果保持不變，這將是該指數(shù)自2008年以來的最大跌幅。當時該指數(shù)下跌了48%。
整體來看，半導體市場在2023年走向跌勢不可避免。
摩根士丹利表示，除了RF半導體、驅動IC、PC半導體導體外，以往為市場認為需求相較穩(wěn)健的云端半導體目前也出現(xiàn)潛在修正的風險，半導體市況仍低迷，預期下行期會較過往略久，研判應會在明年上半年落底，而部分半導體股最快可在今年第4季領先見底。
但見底之后何時反彈？對此，日本半導體專家湯之上隆曾撰文表示，2020年至2022年全球半導體市場的快速增長是由于“新冠中的特殊需求”。這只是過去多次重復的“硅周期”現(xiàn)象之一。因此，半導體市場可能會在2023年陷入衰退，但在2024-2025年之后可能會恢復正增長。
“然而，從2000年以來的硅周期來看，半導體衰退的持續(xù)時間從未超過一年。因此，半導體市場勢必在不遠的將來恢復正向增長。” 湯之上隆寫道。
值得一提，2022年7月12-14日在美國舉行的SEMICON West市場研討會上，IDC分析師Mario Morales以《年中總結：我們是否來到了硅周期的頂峰？我們該何去何從？》為題進行了演講。
Mario Morales預測，世界半導體市場在今后10年內將翻一番，總市值超過1萬億美元。
本文鏈接：http://www.www897cc.com/showinfo-119-2752-0.html芯片市場將“大崩盤”被遮蔽的位面：未來十年總產值將超萬億美元
聲明：本網(wǎng)頁內容旨在傳播知識，若有侵權等問題請及時與本網(wǎng)聯(lián)系，我們將在第一時間刪除處理。郵件：2376512515@qq.com
Copyright ? 2016-2023 天津谷騏科技有限公司 版權所有 sitemap.xml
違法及侵權請聯(lián)系：2376512515@qq.com 津ICP備18001702號
津公網(wǎng)安備 12010102000574號