蕁麻疹暗示身體哪里出問題了
蕁麻疹通常提示免疫系統異常或過敏反應，可能與皮膚、胃腸、內分泌等系統功能紊亂有關。蕁麻疹的誘因主要有食物過敏、藥物反應、感染因素、物理刺激及自身免疫性
PEG因其獨特的性能（穩定性好、水溶性好等等），從上世紀90年代起被用于蛋白質、多肽等大分子藥物長效修飾，雖然功能挺剛需，但總歸市場空間有限。
可如今隨著科技發展，下游如mRNA、醫美/醫療器械、ADC/PROTAC、小分子靶向藥物等新興技術涌現，全球對PEG的需求量突然激增，據相關券商測算，2022年全球PEG市場容量約9億美元，三年后的2025年，這個金額會增長到13.7億，增幅超過52%，而在2025年以后，市場還會繼續以非常亮眼的速度進行擴容。
一個高速增長的市場本就很讓人心動，更讓人激動的是行業競爭格局良好，國內已經有寡頭級別的企業，而且他在國內的市占率非常突出，地位無人可動搖，放在全球來看又還只是個“孩子”（全球市占率僅6%左右）。
這意味著在未來確定性較強的情況下，他還會擁有不錯的成長性，而且持續的時間大概率不會短。
國際上使用PEG已經有30多年的歷史了，但國內由于創新藥起步較晚，至今在國內上市的PEG修飾藥物只有7款，還都是在近十年才陸續上市的。
這7款已上市的藥物中，有四款PEG供應商都是鍵凱科技，這就足可以說明鍵凱在國內PEG領域的地位。
以長效生長激素這個大家最熟悉的品種為例，不論是已上市的長春高新的金賽增，還是正處于臨床試驗的安科和特寶，他們三家采取的技術都是PEG，而他們的PEG都來自鍵凱。
當下國內共有50多個使用PEG的臨床項目，鍵凱供應了其中的30多個。
就以當下很火的mRNA技術為例，鍵凱可以提供完整的PEG脂，甚至還順帶做了陽離子脂（LNP遞送系統的關鍵成分一共有四個，分別是陽離子脂、膽固醇、輔助型脂質以及 PEG 脂質）。
據公司的說法，國內mRNA項目除了最早的兩個（這里指的應該是復星以及沃森）沒有參與，后續的其他項目都進行了廣泛地接觸，三分之二以上正在臨床階段的mRNA疫苗研發項目都有不同程度的參與。
想必看到這里，大家應該能清楚鍵凱在國內PEG領域的地位，市占率最起碼60%，是絕大多數企業的首選。
而且公司不單單立足于國內，仔細看人家的營收，除了2022年國內反超，其余的年份都是海外占比更多一點。
除了直接售賣PEG及其衍生物的原料外，鍵凱憑借對PEG的深刻理解， 也會向下游客戶提供相關的應用創新技術服務，比如就向特寶生物（前文提到的長春高新潛在競爭對手之一）授權自己的專利技術，向博瑞醫藥、Augmenix、Vasomune等客戶提供技術服務，讓這些客戶在公司的幫助下完成工藝開發、臨床研究、新藥注冊及規模化生產，最終收取專利許可使用費、里程碑收入、收益分成之類的費用，計入公司的技術服務費中。
2022H1，公司有13%的收入都來自技術服務費。
此外，公司還會親自下場參與創新藥研發。如下圖所示，公司目前在研管線中，抗腫瘤 1 類新藥伊立替康目前已經完成二期臨床試驗，并獲得進行三期臨床的批準；序號2是一個醫美項目，根據公司 2023 年 1 月投資者交流說法，臨床入組已經完全完成，經過一年的隨訪期，到明年 11 月臨床就能結束；序號3是一個細胞因子類藥物，根據公司的投資者交流，其管線還儲備有一個siRNA的基因藥物、一個蛋白藥物、長效水光針和siRNA及mRNA 方向的醫美項目。
不過，公司并不是創新藥/醫美企業，沒有自己的營銷隊伍，也并不打算要組建。他自己參與創新藥/產品研發，一方面替下游客戶尋找PEG的新應用，另一方面是向下游合作伙伴展示自己的技術實力，因此，產品做到一定的階段就會授權出去，以最有利于公司的方式來進行轉讓。
根據公司的說法，目前管線進展較快的伊立替康和醫美項目，都有很多企業感興趣，正在進行商務洽談。
這兩塊業務說白了，就是公司化被動為主動，從一開始被動接受下游創新到主動參與下游給下游提供幫助和產品，不僅會使下游客戶更多、客戶粘性更強，也能給公司提供更多的收入。
隨著mRNA、XDC、PROTAC等新技術的不斷涌現，全球PEG研發管線不斷增加，PEG的市場空間瞬間被打開。
鍵凱作為這個正高速擴容的行業的絕對寡頭（國內完全沒有競爭對手，海外的對手等鍵凱產能起來了，遲早也會被超越），將充分受益于這一進程，最主要的是，鍵凱面對這一進程并沒有被動等待，而是主動出擊，積極參與下游創新，給客戶提供更多選擇的同時，也為自己創造更多的收入。
最后附上市場對鍵凱科技2023-2024年凈利潤的一致預期：2.96億、4.03億。
本文鏈接：http://www.www897cc.com/showinfo-62-1152-0.html鍵凱科技：市占率超60%，正在大爆發的賽道絕對寡頭
聲明：本網頁內容由互聯網博主自發貢獻，不代表本站觀點，本站不承擔任何法律責任。天上不會到餡餅，請大家謹防詐騙！若有侵權等問題請及時與本網聯系，我們將在第一時間刪除處理。
上一篇： 谷愛凌等大牌也帶不動「湯臣倍健」
Copyright ? 2016-2023 天津谷騏科技有限公司 版權所有 sitemap.xml
違法及侵權請聯系：2376512515@qq.com 津ICP備18001702號
津公網安備 12010102000574號
