輝達(dá) (Nvidia)(NVDA-US) 強(qiáng)勁的獲利和亮麗的財測，讓投資人喜出望外，并將股價推升到歷史新高，但對其他晶片制造商來說，輝達(dá)一家獨占鰲頭的情況，并非所有人樂見。
日經(jīng)亞洲 (Nikkei Asia) 報導(dǎo)，輝達(dá)在 8 月 23 日公布上季財報的一周內(nèi)上漲逾 6%，今年來漲幅超過 300%。
但其他也剛公布上季財報的晶片商就沒有這么驚人的行情了。美商當(dāng)中，超微 (AMD-US)、英特爾 (INTC-US) 過去一個月以來分別下跌 7.41% 和 4.08%，截至 8 月 29 日，費(fèi)城半導(dǎo)體比一個月前下跌 8.4%。
世界各地的企業(yè)正設(shè)法從人工智慧 (AI) 浪潮中掏金，并催生出對 AI 晶片、特別是輝達(dá)晶片的龐大需求。Wedbush 證券股票研究資深副總裁 Matt Bryson 說：「因為輝達(dá)占據(jù)了 AI 支出浪潮的絕大部分，我無法找出大量的其他贏家。」
7 月 30 日為止一季當(dāng)中，輝達(dá)營收 135.1 億美元，是去年同期的兩倍以上，創(chuàng)下該公司歷史新高，主要靠資料中心業(yè)務(wù)帶動，包括 H100 和 A100 晶片。輝達(dá)更預(yù)估，本季營收可能進(jìn)一步攀升到 160 億美元。
其他晶片制造商也在財報中提到 AI 需求強(qiáng)勁，但提振營收的幅度遠(yuǎn)不如輝達(dá)。例如超微 7 月 1 日為止一季營收年增 18%，英特爾則是下滑 15%。
亞洲制造商方面，三星晶片部門上季虧損 4.36 兆韓元 (33 億美元)，SK 海力士營收年減 47%。兩家公司都是記憶體晶片大廠，對需求的循環(huán)極為敏感。
美銀半導(dǎo)體分析師 Vivek Arya 說：「輝達(dá)在晶片、軟體、系統(tǒng)、規(guī)模、供應(yīng)和合作伙伴方面的全面掌握，讓競爭對手很難追趕上。」
輝達(dá)不只設(shè)計晶片，也提供 AI 軟體和云端解決方案，另外還打造了強(qiáng)大的合作伙伴生態(tài)系統(tǒng)，與亞馬遜 AWS、Google Cloud 和阿里云等主要云端供應(yīng)商都有合作關(guān)系。
Arya 補(bǔ)充說：「像超微和英特爾等一些競爭對手的 x86 中央處理器 (CPU) 驅(qū)動傳統(tǒng)運(yùn)算銷售，有著被大規(guī)模吞噬的風(fēng)險。」這些 CPU 主要用在資料中心伺服器中，通常是電子裝置里最昂貴的晶片。
由于科技公司爭相為AI 運(yùn)算系統(tǒng)砸錢，可能擠壓到配置給傳統(tǒng)資料中心 CPU 的預(yù)算，一些投資人也擔(dān)心，輝達(dá)的 AI 加速器可能取代超微或英特爾的伺服器事業(yè)。
輝達(dá)資料中心營收，幾乎已是英特爾和超微最近一季營收加總后的兩倍。
在輝達(dá)「贏者全拿」的局面下，臺積電 (2330-TW) 是少數(shù)的例外。和輝達(dá)、超微或英特爾不同，臺積電做的不是設(shè)計、而是代工，主要制造輝達(dá)的晶片，特別是最先進(jìn)的那種。
輝達(dá)執(zhí)行長黃仁勛今年 6 月參加臺灣國際電腦展 (Computex) 時，曾向記者說，輝達(dá)將持續(xù)靠臺積電生產(chǎn)下一代晶片。輝達(dá) 8 月法說會時表示，正在「大幅擴(kuò)充」產(chǎn)能以滿足 AI 晶片需求，當(dāng)時曾帶動臺積電股價上攻。
摩根士丹利預(yù)估，臺積電今年有 6% 營收來自 AI 相關(guān)半導(dǎo)體，輝達(dá)的最新財測對臺積電來說是「近期的股價催化劑」。
Bryson 也說，臺積電是少數(shù)可以關(guān)注的公司，因為臺積電和輝達(dá)有直接關(guān)系，就算輝達(dá)拿走絕大部分的好處，臺積電也是受益者。但另一方面，臺積電也是輝達(dá)晶片供應(yīng)鏈「最大的瓶頸」。
對臺積電來說，擁有輝達(dá)這個大客戶，能沖淡因為傳統(tǒng) CPU 等客戶減緩的需求，然而要真正收獲果實，還需要一段時間。
臺積電執(zhí)行長魏哲家 7 月法說會中曾說：「雖然我們最近觀察到 AI 相關(guān)需求成長，但還不足以抵銷掉我們業(yè)務(wù)歷經(jīng)的整體景氣循環(huán)。」這番話意味著臺積電仍在和個人電腦 (PC) 與智慧手機(jī)疲乏的需求奮戰(zhàn)。
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